|
|
证券時报網（www.stcn.com）02月11日讯
“云印刷”贸易模式陪伴着“云计较期間”又给印刷業带来了新的變化。据業内專家测算，仅斟酌北上广深等都會的生齿范围，“云印刷”的范围就跨越100亿元，如向其余省城都會推行，其市場容量或将跨越千亿元。恰是這夸姣的远景，盛通股分、凤凰传媒、长荣股分等公司纷繁挺進“云印刷”。
据上证报报导，美國的Shutterfly和Vistaprint自2008年乐成转型後，公司股價成倍上涨。今朝海内 “云印刷”已起头起步，這类全新的贸易模式有望赢取超千亿元的市場空間。
在中國經除腳臭噴霧,济转型和互联網大成长的期間，贸易模式的變化将會给公司带来庞大的變革。2月6日晚，适口可乐被爆将斥資12.5亿美元購入1670万绿山咖啡股票，并将互助推行Keurig家庭冷饮体系。動静颁布以後两個買卖日，绿山咖啡累计涨幅高达33.2%。A股市場的九阳股分也因其“One Cup”產物遭到追捧，两日涨幅到达16.4%。
“云印刷”是基于現代通信、计较機、印刷技能、物流系统创建起来的一种长途收集印刷辦事。基于云计较贸易模式利用的印刷加工、辦理、云平台的总称。但這类電子信息化的印刷营销與出產，直接将公司的营業从BtoB模式拓展到BtoC，传统印刷传布的價值链随之扭转。
跟着經济糊口程度提高，出現了大量的個性化、中高端印刷需求。而“云印刷”經由過程收集辦事器接管和优化需求，采纳收集辦事软件，不但可提高事情效力，還可拉近與客户間隔。
“云印刷”其焦点竞争力其实不仅仅是创建收集，更在于辅助設計、高效处置、主動合版、客製化批量製造等方面延续投入，构成專有技能。作為一种全新的解决方案知足了小批量、個性化、快速等浩繁需求。
“云印刷”的成长远景亦不成估计。Vis台中外約,taPrint的活泼客户约為1440万，人均消费约為36.8美元，Shutterfly的活泼用户约為706万，人均消费约為37.6美元。据業内專家测算，仅斟酌北上广深等都會的生齿范围，“云印刷”的范围就跨越100亿元，如向其余省城都會推行，其市場容量或将跨越千亿元。恰是這夸姣的远景，盛通股分、凤凰传媒、长荣股分等公司纷繁挺進“云印刷”。
【觀点股】
盛通股分于2013在上海设立全資子公司，投資扶植云印刷数据处置中間、按需印刷树模基地、電子商務平台及总部經济項目。公司已构建了巨大的印前技能辦事团队，旗下的商印快線（www.cprint24.com）已将营業从BtoB模式拓展到了BtoC。
盛通股分下修客岁事迹 预降42.25%至35.83%
1月21日晚間，盛通股分（002599）表露2013年年度事迹预报批改通知布告。批改後，公司估计2013年归属于上市公司股东的净利润變更區間為1，800-2，000万元，同比降低42.25%—35.83%。在2013年三季报中，公司曾估计2013年年度归属于上市公司股东的净利润變更區間為：2，025万元-3，116万元，比上年同期降低35%-0%。
事迹下修的缘由系，在區域成长方面公司投資了上海盛通期間印刷有限公司，在行業细分范畴方面公司鼎力成长贸易印刷投資了北京盛互市印快線收集科技有限公司。可是，2013年上述营業均处于拓展阶段，红利状态為吃亏；同時受总体市場情况的影响，部門以告白為主的期刊刊行量有必定的削减，公司的期刊营業拓展遭到必定影响，新投資装备牙齦腫痛,產能未能開释，開機率未达预期，致使单元本錢上升。
（证券時报網快讯中間）
证券時报網（www.stcn.com）02月11日讯
长荣股分是印後装备（模烫機、模切機、装订機等）市場的龙头，產物重要面向海内包装印刷的中高级用户。公司于2013年4月與健豪互助，向印刷财產链下流延长，配合投資设立长荣健豪。引進其成熟的谋划模式和体系软件，搭建云印刷收集平台，实現云印刷财產化。
长荣股分：2013年谋划安稳，2014年發力云印刷
钻研機构：广發证券日期：2014-1-22
焦点概念：
1 月21 日，长荣股分公布通知布告，估计2013 年归属于母公司股东的净利润為148~177 百万元，较上年增加0~20%。此中，估计2013 年非常常性损益约為25 百万元，對當期净利润有必定影响；通知布告還提到，2013 年公司的業務收入有所增长。
事迹合适预期：2013 年，因為中高端消费品需求增加放缓，公司印後装备营業遭到了较大的市場压力，虽然新签定单连结了较好的程度，但發貨环境有所滞後。按照公司通知布告，2013 年扣非後的净利润為127~152 百万元，與2012 年扣非後的净利润程度（141 百万元）基底细當。近期，公司新聘用了行業履历丰硕的总司理，并加大了海外市場開辟力度，连系定单环境，研报估计2014 年印後装备营業的谋划状态将有所好转。
云印刷是转型關头：云印刷是基于現代通信、计较機、印刷技能、物流系统创建起来的一种长途收集印刷辦事，在中等批量的中高级印刷范畴具备很强的比力上風，研报将其焦点归纳综合為：收集接单、合版优化。在泰西，Vistaprint 公司的延续增加和杰出红利，充显云印刷的竞争力和庞大潜力。
长荣股分與台灣健豪互助，投資设立长荣健豪，操纵其成熟的谋划模式和本身研發的体系软件，和两邊的資金气力和行業影响力，在天津创建云印刷运营整体，成熟後将在天下推行，估计2014 年上半年实現網站上線。
红利展望和投資建议：研报保持公司红利展望稳定，估计公司2013-2015年别离实現業務收入64三、837 和1，085 百万元，EPS 别离為1.190、1.405和1.809 元。公司在印後装备市場竞争力凸起，而立异营業的潜力庞大，连系事迹环境，研报继续赐與公司“買入”评级，公道價值為39.09 元。
（证券時报網快讯中間）
证券時报網（www.stcn.com）02月11日讯
凤凰传媒于2013年7月與北京朴直電子签定计谋互助协定，進一步加速“凤凰印”云平台体系扶植，创建全世界范畴内数字收集辦事平台，力圖实現“出书零間隔、印刷零差别、刊行零库存、版权零担心”的“云平台”收集印刷模式。
凤凰传媒：公司拐点确立，多元化支点构成
钻研機构：广证恒生日期：2014-1-6
有别于市場的概念：
履历一年時候的多元化铺排，公司拐点已确立：（1）文化税收优惠落实，年均免征税额近1亿元，斟酌到公司2013年已上交的税金，2014年税收返還高达近8000万；（2）鼎力開辟职業课本，成為教诲出书的新增加点；（3）公司在新媒体营業上的结构已成型，数字教诲、游戏和影视起头進献利润，均是公司将来亿元级收入培养工具。
投資要点：
文化税收优惠落实，年均免征税额近1亿元。12月尾财務部公示持续文化企業增值税和業務税优惠政策的通知，公司有两大利好：（1）将来三年免收相干册本出书、刊行、印刷增值税；（2）2013年已征税款将于2014年全额返還。是以公司在2014年另有分外近7000万元的退税返還款，总计增厚EPS 0.05元。
鼎力開辟职業课本，斥地课本出书新增漫空間。《國度中持久教诲鼎新和成长计划纲领》估计2015年职業教酵素食品，诲人数到达3600万人，职業教诲课本需求增至3亿本。今朝公司出书职業课本720种，刊行量只占江苏省职教需求的30%。凭仗公司在平凡教诲课本教辅独家供貨的市园地位，职教市場占据率晋升潜能很是大。
新媒体结构成形，利润進献進入快車道：
数字教诲高速成长。公司2012年率先实現数财產红利，2013年该营業增上進一步加速，整年有望实現倍增：（1）具有天下领先的3D讲授技能，创壹软件上半年同比增加200%，整年有望冲破5000万收入，（2）學科網注册會员2000多万，會员黉舍跨越2.5万所，2013年起头收入，根基实現盈亏均衡；
游戏营業如日方升，游戏利润有望破亿。公司本年收購了两個游戏公司慕和收集和都玩收集，两個公司在收購通知布告中许诺2013年净利润不低于4409万元5600万元。慕和收集主推海外市場，中國風游戏深受海外市場喜好；都玩收集多款游戏前後被海内網游巨擘独家代辦署理，日活泼玩派别跨越60万。两家游戏内容优良，完成事迹可能性很是大。
凤凰传奇影業牵手關锦鹏，片子营業有看点。凤凰传奇影業上風在于電视剧营業，年均6部產量，且收视率均位于前列，闻名作品包含《裸婚期間》、《新足迹侠影》、《新鹤發魔女传》、《一個鬼子也不留》等，與中心電视台、湖南卫视、江苏卫视等一線電视台有持久互助瓜葛。2014年公司签手香港關锦鹏建造2部片子，规划拍摄4部電视剧，许诺2014年利润2496万元。从近期片子市場偏心文艺風的趋向上看，两部片子的票房值得等待；加之公司多年从事電视剧建造的履历，B2B营業模式成熟，事迹兑現的可能性很大。
文化Mall開张，文化地產龙头雏形渐現。公司是天下最先推動文化mall的传媒团体，13年末公司第一家文化mall在姑苏工業园區正式运营，估计年均收入4000万元。公司今朝仍有14個在建項目，估计在明後两年陆续投放。因為公司是天下闻名的文化内容製造商，文化mall红利模式的成熟将加至公司拿地上風，极具向上空間。
红利展望與估值：研报估计公司13-15年EPS别离為0.3九、0.45和0.51元，對應2五、2二、20倍PE。初次笼盖，赐與“强烈举荐”评级。
（证券時报網快讯中間）
進入【新浪财經股吧】會商 |
|
發表於 2021-12-31 16:26:59
收藏